Após cortar as notas de crédito do Brasil e de 31 empresas brasileiras, a Standard & Poor's rebaixou na noite desta quinta-feira (10) os ratings de 13 bancos brasileiros, entre eles os maiores do país, como Banco do Brasil, Itaú Unibanco e Bradesco. Destes, 11 perderam o grau de investimento.

A ação de rating acontece um dia após o Brasil perder o selo de bom pagador (grau de investimento) na classificação da S&P, o que motivou a decisão da agência de rebaixar os bancos.

Segundo a S&P, as instituições financeiras raramente são avaliadas acima da nota de crédito soberano porque, durante o estresse soberano, poderes regulatórios podem "restringir a flexibilidade financeira do sistema bancário", e porque "os bancos costumam ser afetados pelos mesmos fatores econômicos que causam o estresse soberano".

Período de ajuste

Para a agência, a esperada retração da economia em 2015 vai afetar os bancos e levar a um período de ajuste nos próximos 12 a 18 meses, "prejudicando a melhora recente na qualidade de seus ativos e rentabilidade".

"Nos últimos dois anos, grandes bancos focaram em ativos mais seguros e menos cíclicos que, em nossa visão, vão possibilitá-los aguentar a fraqueza da economia", diz a S&P.

Por outro lado, a agência conclui que bancos de pequeno e médio porte, que se concentram em emprestar para pequenos e médios negócios e têm alta exposição a setores cíclicos, que vão sofrer perdas de crédito significativas, e podem levar a uma revisão negativa de capital e ganhos e a avaliação da posição de risco nestes bancos".

Para a S&P, o perfil de crédito do Brasil enfraqueceu desde o dia 28 de julho, quando a agência revisou a perspectiva [da nota do país] para negativa. "Nesse momento, observamos riscos maiores para as mudanças nas políticas de ajuste ainda em andamento, especialmente da dinâmica política no Congresso associada aos efeitos das investigações de corrupção da estatal Petrobras?.

Veja a lista dos 11 bancos que perderam grau de investimento:

Banco Safra S.A
Banco Bradesco S.A
Banco Citibank S.A
Itau Unibanco Holding S.A
Itau Unibanco S.A
Banco Santander (Brasil) S.A
Banco do Nordeste do Brasil S.A
Banco do Brasil S.A.
Banco de Desenvolvimento de Minas Gerais S.A.
Caixa Economica Federal S.A (Caixa)
Banco Nacional de Desenvolvimento Social S.A (BNDES)

Os onze bancos que perderam o selo de bom pagador caíram um degrau na classificação da S&P, de BBB- para BB+. Os bancos BTG Pactual e Pan, que já não possuíam grau de investimento, também foram rebaixados.

Outros dois bancos tiveram seus ratings mantidos, mas a perspectiva alterada para negativa: Banco Votorantim S.A. e Banco ABC Brasil S.A. A nota de c´redito do HSBC Brasil também foi mantida.

O grau de investimento é um selo de qualidade que assegura aos investidores um menor risco de calotes. A partir da nota de risco, os investidores podem avaliar se a possibilidade de ganhos (por exemplo, com juros maiores) compensa o risco de perder o capital investido.

Alguns fundos de pensão internacionais, de países da Europa ou os Estados Unidos, por exemplo, seguem a regra de que só se pode investir em títulos que estão classificados com grau de investimento por agências internacionais.